מציעים לכם לשלם פחות בתחילת המשכנתא. האם ההקלה נמשכת, או שבעוד שנה תצטרכו לעמוד בתשלום גבוה יותר? גרייס דוחה תשלומים לתקופה מוגדרת; בלון משאיר את פירעון יתרת ההלוואה לסוף. כדי לדעת מהי ההתחייבות שלכם, קוראים את לוח הסילוק — פירוט התשלומים והמועדים: צריך לראות מה משלמים כעת, מה קורה לקרן ואיך נפרעת היתרה אחר כך. השם של המסלול לבדו אינו מספיק.
מה בדיוק נדחה: הקרן, הריבית או שתיהן?
הקרן היא סכום ההלוואה שצריך להחזיר, בנפרד מהריבית. בהגדרות הוראה 451 של בנק ישראל, גרייס הוא דחייה שבסיומה ההלוואה משולמת כסדרה. בגרייס חלקי נדחה החזר הקרן; בגרייס מלא נדחים החזרי הקרן והריבית. בהלוואת בולט או בלון, לעומת זאת, יתרת ההלוואה מוחזרת במלואה בסוף התקופה, בין שהריבית משולמת לאורך הדרך ובין שלא.
המונח ״בוליט״ מופיע גם בשיח המסחרי. כשאתם מקבלים הצעה, בקשו לתרגם כל שם לשאלות פשוטות: מהו החיוב החודשי, האם הקרן קטנה, איך מטופלת ריבית שלא שולמה ומתי צריך לפרוע את היתרה. אם השם והמספרים אינם מתיישבים, דרשו הבהרה בכתב לפני חתימה.
אותה הלוואה, שלושה לוחות תשלום
נחשב הלוואה לימודית של 500,000 ₪ בריבית שנתית נקובה וקבועה של 5%, המחולקת ל־12 לצורך חישוב הריבית החודשית, ללא הצמדה, ל־240 חודשים בסך הכול. בשתי חלופות הגרייס נדחים תשלומים במשך 12 חודשים, ולאחר מכן נותרו 228 חודשי החזר. בגרייס המלא נניח שהריבית מצטרפת לקרן מדי חודש. זו הנחה חישובית מפורשת, לא קביעה שכל חוזה פועל כך. ההחזר הרגיל מחושב לפי שפיצר: תשלום הכולל קרן וריבית. בדוגמה הזאת, שבה הריבית קבועה ואין הצמדה, התשלום נשאר קבוע לאורך תקופת ההחזר הרגיל.
| אופן ההחזר | בחודשים 1–12 | מחודש 13 | יתרה אחרי חודש 12 | סך התשלומים |
|---|---|---|---|---|
| שפיצר מההתחלה | 3,300 ₪ | 3,300 ₪ | 485,063 ₪ | 791,947 ₪ |
| גרייס חלקי — ריבית בלבד | 2,083 ₪ | 3,401 ₪ | 500,000 ₪ | 800,517 ₪ |
| גרייס מלא — צבירה חודשית | 0 ₪ | 3,575 ₪ | 525,581 ₪ | 815,194 ₪ |
בהחזר רגיל, חלק מכל תשלום מקטין את הקרן כבר בשנה הראשונה. בגרייס החלקי משלמים את הריבית אך הקרן נשארת 500,000 ₪. צריך לפרוע אותה בפחות חודשי החזר, ולכן התשלום בהמשך גבוה יותר. בגרייס המלא שבדוגמה גם הריבית שנצברה מצטרפת לחוב, והיתרה גדלה לכ־525,581 ₪.
ההקלה יכולה להתאים לפער זמני בתקציב, אבל היא אינה הנחה במחיר ההלוואה. כדי להשוות הצעה אחרת צריך להשאיר גלויים גם את אורך התקופה וגם את תנאי הריבית וההצמדה. אם מאריכים את הסיום, כבר משנים משתנה נוסף. השוואת הצעות משכנתא מסבירה מדוע תשלום קטן לבדו אינו מדד לחיסכון.
בתקציב בודקים גם את היום שאחרי הגרייס
נספח א׳ להוראה 329 קובע כי בחישוב שיעור ההחזר מההכנסה בהלוואת גרייס יש להביא בחשבון את התשלום החודשי הצפוי בתום הדחייה. הקלה זמנית אינה סיבה לחשב את יכולת ההחזר כאילו התשלום הנמוך יישאר לכל חיי ההלוואה. מעבר לחישוב הבנק, בדקו גם את תקציב הבית בפועל.
בבלון צריך מקור לפירעון הקרן בסוף
ניקח בנפרד הלוואה של 500,000 ₪ לשנתיים בריבית לימודית של 5%, עם תשלום ריבית בלבד מדי חודש וללא הצמדה. הקרן אינה קטנה במהלך 24 החודשים: במועד הסיום צריך להחזיר אותה לצד הריבית האחרונה.
ריבית בכל חודש, בקירוב
2,083 ₪
ריבית לאורך 24 חודשים
50,000 ₪
סך כל התשלומים, כולל הקרן
550,000 ₪
ללא עמלות והוצאות. סכומי התשלום החודשי והאחרון מעוגלים לשקל.
התשלום האחרון, בקירוב
502,083 ₪
הקרן והריבית של החודש האחרון יחד.
אין להסיק מכך שההלוואה זולה יותר מהלוואה ל־20 שנה: הכסף מוחזר במועד אחר לגמרי, ואת חצי מיליון השקלים צריך להביא בתוך שנתיים. אם אין מקור לפירעון, הניסיון לקחת הלוואה חדשה יהיה בקשת אשראי נוספת — לא זכות אוטומטית.
מקור כסף צפוי אינו תמיד מקור מובטח
מחיר ומועד שעדיין תלויים בעסקה
מכירת נכס: בדקו מה יישאר מהמכירה לאחר חובות והוצאות, ומתי יתקבל הכסף בפועל. מחיר מבוקש או הערכת שווי אינם חוזה מכר עם מועדי תשלום. אם זהו מעבר בין דירות, בדיקת הגישור וההון מהמכירה שייכת לתכנון כולו.
אישור שצריך לקבל בעתיד
מימון חדש: ייתכן שתידרש בדיקה מחודשת של הכנסה, שווי נכס ותנאי שוק. אל תבססו את פירעון הבלון רק על ההנחה שבנק אחר יסכים למחזר אותו. בקשו לבדוק גם מצב שבו המימון החדש אינו מתקבל בזמן.
כך קוראים את ההצעה לפני שבוחרים בדחייה
בקשו את מועדי תחילת ההחזר הרגיל, מספר התשלומים שנותרו, יתרת הקרן באותו מועד והסכום שצריך להחזיר בסוף. בדקו כיצד ריבית, הצמדה ועמלות מטופלות בזמן הדחייה, והאם עלותן משולמת מהחשבון או מצטרפת לחוב. ריבית משתנה או הצמדה עשויות לשנות את התוצאות ביחס לדוגמה הקבועה כאן.
הוראה 451 דורשת באישור העקרוני הסבר מתאים להלוואות גרייס/בולט/בלון; בגרייס ההסבר כולל גם את סכום התשלום הראשון אחרי הדחייה ואת מועדו. הנתון הזה חשוב לא פחות מההחזר הראשון שמופיע בתחילת ההצעה. אם כבר יש לכם הלוואה, דוח היתרות מסייע לזהות את שיטת הפירעון ואת המועד האחרון.
גישור מתאר צורך לסגור פער זמני בין מקורות כסף לתשלומים. גרייס ובלון מתארים איך משלמים את החוב. לכן הלוואת גישור עשויה להשתמש באחד המנגנונים האלה, אבל אין להחליף בין המושגים. ההחלטה צריכה להתאים גם לסיבה לדחייה וגם למקור הכסף שיסיים אותה.
לדבר עם יונתן על ההחזר בהמשך
קיבלתם הצעה עם גרייס או תשלום גדול בסוף? כתבו לי מתי ההקלה מסתיימת ומהו מקור הכסף המתוכנן לפירעון. נבדוק את ההצעה לצד התקציב והחלופות.
מאת יונתן · מימון GO · על הליווי והגישה שלי
מקורות והנחות החישוב
- בנק ישראל — הוראה 451 סעיף 3: הגדרות גרייס ובולט/בלון; סעיף 4ג, פרטי האישור העקרוני: הצגת התשלום שאחרי הדחייה.
- בנק ישראל — הוראה 329 נספח א׳, סעיף 1.1: התשלום המובא בחשבון בהלוואת גרייס ובולט/בלון.
- דיסקונט — הלוואת גישור דוגמה בנקאית למימון פער בין רכישה למכירה; תנאי הבנק אינם כלל לכל מוצר.
בדיקת מקורות וחישובים: 05.10.2026. דוגמאות לימודיות, לא ריביות שוק. בטבלה: 500,000 ₪, ריבית נומינלית 5% המחולקת ל־12, 240 חודשים בסך הכול, תשלום בסוף חודש. גרייס של 12 חודשים ולאחריו 228 תשלומי שפיצר; בגרייס המלא הונחה צבירה חודשית לקרן. בדוגמת הבלון: 24 תשלומי ריבית והחזר קרן במועד האחרון. אין הצמדה, שינוי ריבית, ביטוחים, מסים או עמלות. התוצאות חושבו לפני עיגול ואומתו גם בחישוב חודשי עצמאי.
המידע כללי ואינו ייעוץ משכנתאות, מס או משפט. תנאי המימון והסיווג נקבעים לפי הנתונים האישיים, הדין ומדיניות המלווה. לפני התחייבות יש לקבל בדיקה ואישור מתאימים.